Из Эсгарота герои достигают своей цели — они доходят до Одинокой Горы. Гномы находят тайный вход и принимают решение отправить хоббита одного в зал, где обитает дракон Смог. Бильбо, надев кольцо, идёт туда. Там он встречает дракона, который, однако, почуял его. После непродолжительного разговора дракон принимает Бильбо за человека из Эсгарота. Бильбо убегает, однако он успел увидеть слабое место дракона на его брюхе. Смог вылетает из Эребора и в ярости собирается разрушить Озёрный Город. Бильбо посылает к Барду дрозда, который донёс ему весть о слабом месте дракона. Бард убивает Смога, а гномы возвращают себе свои богатства, которые и стали причиной ссоры людей и эльфов с гномами, не пожелавшими делиться своими богатствами. Бильбо старается уговорить Торина поделиться сокровищами, что послужило причиной его ссоры с предводителем гномов. И в тот момент, когда три армии собираются сойтись с битве, Гэндальф останавливает их и сообщает им весть о надвигающемся воинстве гоблинов. Короли оставляют прежние обиды и объединяются перед лицом общего врага. Начинается битва. Позднее на поле боя прибывают гигантские орлы, друзья Гэндальфа, уже один раз спасшие компанию от гоблинов неподалёку от Лихолесья, которые во многом определили исход битвы. В битве погибает 6 из 13 гномов, отправившихся к Эребору. От ран умирает и Торин, перед смертью помирившись с Бильбо. Хоббит возвращается в Шир с двумя мешками золота и своим волшебным кольцом.
